Ausência de exposição ao Risco de Mercado não necessita de gerenciamento de Risco de Mercado? Diante dessa dúvida, resgatei alguns argumentos a seguir para reflexão, muitas vezes com várias possibilidades sem uma única resposta.
Dentro do contexto dos riscos em instituições financeiras, a exposição ao risco de mercado é um valor numérico apurado a partir de posições de carteira atreladas a moedas, índices inflacionários, preços de ativos, taxas de juros, entre outros. Aqueles que não operam com um peso maior sobre essas variáveis podem ter essa exposição zerada ou mínima, de forma que não faz parte de sua prioridade no cálculo total.
Mas sob ótica do gerenciamento integrado de riscos, ao antecipar cenários por meio da relação de causa e efeito, variáveis de mais de um tipo de risco serão intercalados, dentre eles o risco de mercado. No exemplo da figura, se uma seca atingir uma região geográfica (escopo de risco climático), ela pode influir na safra (1) e gerar um aumento no preço das commodities (2) que sejam ali cultivadas (variável do risco de mercado).
Caso a instituição tenha clientes que operam nessa região atingida, sua colheita prejudicada impactará na probabilidade maior de inadimplência (3-risco de crédito).
Por outro lado, caso sejam clientes que não operam na região atingida, terão sua safra valorizada, gerando até oportunidades de ampliação na concessão de mais crédito.
Além de fatores climáticos, o preço da commodity também pode oscilar em função de guerras (4-Ucrânia deixando de exportar produtos e defensivos agrícolas), acidentes (5-interrupção da navegação no Canal de Suez), só ficando em dois exemplos de escala planetária.
Dependendo dos ativos investidos ou passivos assumidos com essas dependências, tais eventos afetarão positiva ou negativamente a posição da instituição financeira.
Enfim, sugerimos que mesmo sendo sua exposição no tocante ao cálculo não ser relevante, o gerenciamento de risco de mercado ser considerado sob aspecto integrado como um fator de causa afetando a exposição de risco de crédito, por exemplo. Daí, acompanhar indicadores e notícias relevantes para abastecer decisões do comitê de riscos seria o mínimo e essencial.
Essa e outras publicações com regulatório do BC em https://www.b3bee.com.br/site/list/publicacoes/.
Yoshio Hada
Sócio administrador da B3Bee Consultoria e Sistemas, licenciando sistemas dos dados abertos (Demonstrações Financeiras, Pilar 3 e Canais de Atendimento), CADOC’s (DLI 2062, COS 40XX, 5011, ETF 80XX, DF 9011/9061, SVR 9800, ESG 2030, RCP 4076), FGC405, conversão de layouts (ETL), controle de limites, calendário de obrigações (envio de arquivos regulatórios ou rotinas administrativas), validação e envio de CADOCs.